【48812】永贵电器(300351) 增资永贵盟立 切入华为供给体系

  增资永贵盟立，切入华为供给体系。盟立电子具有向华为供给连接器、电缆组件的供给商资历，本次增资控股永贵盟立，供给商资质平移给永贵盟立，永贵借此切入华为供给链体系；公司通讯连接器事务有望借永贵盟立渠道完成敏捷添加，据公告发表，2013 年华为出售的收益为2000 亿元等级，连接器及线 万元的出售的收益，是公司向通讯范畴布局的良好开端，未来会凭借该渠道活跃介入爱立信、阿朗等其他通讯客户，通讯范畴的可继续高增加值得等待。

  通讯连接器商场成功敞开，铁路表里开展比翼齐飞。公司自身动车组连接器在未来2-3 年市占率仍有提高空间，有望逐步挨近40%，北京赢得公司也储藏技能进入轨交屏蔽门和动车组门体系事务，都将是未来盈余迸发增加的亮点；公司成功敞开通讯连接器商场，加上已切入的新能源范畴及待打破的军工商场，公司未来生长共振向上，加快其他连接器范畴再造一个“轨交连接器”商场和盈余增加来历的进程。

  调升 14-16 年公司EPS 分别为0.65、0.89 和1.13 元，北京赢得并表后15-16 年EPS 为1.03 和1.31 元，公司成功敞开巨大的通讯连接器商场，加上并购赢得，铁路表里事务比翼齐飞，带动成绩继续超预期可期，保持“买入”评级。